JAKARTA – Laporan keuangan semester I-2026 menunjukkan sinyal pemulihan signifikan bagi emiten di Bursa Efek Indonesia, dengan hanya 18% perusahaan yang mencatatkan kinerja di bawah ekspektasi pasar. Angka ini menjadi proporsi terendah dalam kurun waktu tiga tahun terakhir, menandai fase transisi dari tantangan ekonomi sepanjang 2024 hingga 2025.
Analis CGS International Sekuritas, Hadi Soegiarto, mencatat bahwa performa laba bersih semester I-2026 secara keseluruhan sejalan dengan konsensus Bloomberg. Hasil ini bahkan melampaui capaian kuartal I-2026 yang sempat berada di bawah perkiraan pasar.
Pertumbuhan laba bersih inti emiten yang dipantau CGS melonjak signifikan dari 3% secara tahunan (yoy) pada kuartal I menjadi 26% yoy pada kuartal II-2026. Peningkatan tersebut ditopang oleh sektor pertanian serta minyak dan gas.
Sektor teknologi, termasuk e-commerce seperti GOTO, serta sektor ritel yang didorong oleh performa MAPA, berhasil melampaui target yang ditetapkan analis. Di sisi lain, sektor rumah sakit mencatat hasil kurang memuaskan akibat lemahnya permintaan layanan kesehatan.
Sejumlah sektor lainnya menunjukkan kinerja yang stabil sesuai dengan ekspektasi pasar. Sektor-sektor tersebut meliputi kelapa sawit, telekomunikasi dan menara, barang konsumsi, farmasi, perbankan, jasa keuangan, serta properti.
Sektor perbankan dan jasa keuangan mencatatkan pertumbuhan laba bersih yang meningkat dari 11% yoy pada kuartal I menjadi 14% yoy pada kuartal II-2026. Sementara itu, sektor barang konsumsi mengalami lonjakan pertumbuhan laba dari 10% menjadi 25% yoy.
Kinerja positif juga terlihat pada produsen minyak sawit dan perusahaan tambang yang diuntungkan oleh kenaikan harga komoditas global. Produsen rokok turut menikmati margin yang lebih baik berkat kenaikan harga jual rata-rata dan penindakan terhadap rokok ilegal.
Meski fundamental membaik, investor tetap diminta waspada terhadap volatilitas di semester II-2026. Faktor ketidakpastian harga minyak dunia dan prospek pertumbuhan ekonomi domestik masih menjadi tantangan utama bagi emiten.
CGS International Sekuritas melakukan penyesuaian pada daftar saham pilihan utama (top picks) untuk mengoptimalkan momentum laba jangka pendek. Saham MYOR, BMRI, dan KLBF dikeluarkan dari daftar pilihan utama.
Sebagai gantinya, CGS memasukkan BFIN, UNVR, dan JPFA ke dalam daftar saham unggulan. Daftar tersebut kini mencakup BBCA, BBNI, ASII, UNVR, EXCL, TINS, JPFA, MAPA, BFIN, dan WIIM dengan fokus pada diversifikasi sektor.
Pasar kini menantikan sejumlah agenda krusial pada Agustus 2026 yang berpotensi menggerakkan indeks. Agenda tersebut mencakup pembaruan status Indonesia dalam indeks FTSE pada 10-14 Agustus.
Selain itu, pengumuman rancangan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) 2027 pada 16 Agustus menjadi sorotan. Investor juga mencermati potensi penunjukan Gubernur Bank Indonesia baru pada periode 14-31 Agustus.
Optimisme pasar tetap terjaga di tengah dinamika kebijakan pemerintah yang sedang berlangsung. Fokus utama tetap pada ketahanan fundamental emiten dalam menghadapi tantangan ekonomi makro yang masih fluktuatif.
